조선업 관련주 – 해외 수주 물량 증가로 인한 수혜 받을 기업
요즘 코로나19 확진자의 증가로 인해서 많은 분들이 힘겨울 것이지만, 그래도 요즘 해운 조선업 관련주 기업들의 주가가 상승하고 있습니다.
조선업은 우리나라가 세계에서 1위라는 것은 아마도 아시는 분들이 많이 계실 것이며, 조선업은 수산업, 해운업, 관광산업, 군수산업 등에 사용되는 각종 선박을 건조하거나 에너지와 자원의 개발, 가공, 저장 등에 사용되는 장비와 설비 등을 개발 및 생산하는 산업이라고 할 수 있습니다.
특히 중국에서 가격을 앞세워서 추격하였으나, 기술력 부족으로 인한 사고가 많이 생김에 따라서 자연히 우리나라의 수주량이 많아졌습니다.
전문가들 역시 해운 조선업과 건설, 철강 산업들의 성장을 예상하고 있으며, 관련 기업들을 주시해볼 필요가 있다고 생각합니다.
한국조선해양
지주회사로 다른 회사를 지배함과 동시에 미래기술사업 등을 영위하고 있으며, 주요 종속회사로는 현대중공업, 현대삼호중공업, 현대미포조선 등이 있으며, 매출은 조선 85.45%, 해양플랜트 6.65%, 엔진ㆍ기계 3.69% 등으로 이루어져 있는 기업입니다.
조선업 관련주 편입 이유
종속회사인 현대중공업이 국내 조선업 1위이고, 현대삼호중공업, 현대미포조선 등을 보유하고 있는 기업입니다.
현대중공업그룹 지배구조
대우중공업 인수시 현대중공업그룹 지배구조
삼성중공업
선박, 해양플랫폼 등의 판매업을 하는 사업과 건축 및 토목공사를 영위하는 E&I 사업을 하는 기업으로 코로나19로 인한 영향으로 수주는 감소하였지만, 회복하고 있는 기업입니다.
조선업 관련주 편입된 이유
삼성그룹 계열사로 대형 조선 업체로 LNG선, 초대형 컨테이너선, FLNG, 쇄빙유조선, 드릴 십 등 고부가가치의 선박을 제조하는 기업입니다.
대우조선해양
동사는 종합 조선/해양 전문 회사로 사업 부문은 해양산업, 선박, 건설 사업, 기타 사업(에너지, 식품, 풍력, 서비스, 해상 화물 운송 사업 등)으로 구성되어 있습니다.
해양 및 선박 산업은 막대한 시설자금의 투자가 수반되는 기간산업으로 자본 집약적이며, 선박 및 해양 제품의 건조는 노동집약적 특성을 지니고 있습니다.
조선업 관련주 편입된 이유
현대중공업, 삼성중공업과 함께 국내 조선업 BIG 3의 조선기업으로 LNG 선과 해양플랜트 사업에 높은 경쟁력을 가진 기업입니다.
현대미포조선
중형선박 건조 부분에서 세계 수준의 업체로 성장했으며, 지주회사인 한국 조선 해양의 R&D 인프라를 통해 시장 변화에 지속 대응을 하고 있으며, 석유화학제품 운반선과 중형 컨테이너 운반선 등을 중심으로 시장 지배력을 확대하고 있는 기업입니다.
조선업 관련주 편입된 이유
현대 그룹 계열사로 중형 선박 건조 기업으로 LPG, 에틸렌 운반선, 자동차 운반선, 냉동 컨테이너선, 해양작업지원선 등 고부가 특수 선박을 만드는 기업입니다.
한진중공업
조선업과 건설업을 주요 사업으로 영위하는 기업으로 2007년 8월 한진중공업홀딩스로부터 인적 분할된 기업으로 해군 고속상륙정 단독 방산업체 지정으로 안정적 물량 확보가 가능한 기업으로 국내 건설업체 시공 능력 평가액 45위를 기록하고 있는 기업입니다.
조선업 관련주 편입된 이유
신조선, 특수선, 수리선, 조선 플랜트 등의 사업을 하고 있으며, 방산업체이기도 한 기업입니다.
세진중공업
조선기자재 제조업을 주요 사업으로 영위하며 주요 제품으로는 조선 부문의 Deck House, LPG 탱크와 해양 부문의 Living Quarter 등이 있으며 동종업체 중 가장 넓은 부지를 보유 중이며, 현대중공업, 현대미포조선이 주요 거래처인 기업입니다.
조선업 관련주 편입된 이유
선박 부품 제조업이 주요 사업이며, 대형 조선사들의 수주 증가로 인한 성장을 예측할 수 있는 기업입니다.
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알아두면 좋은 조선업 기본 상식
선박 가격순 : 가스선 > 컨테이너선 > 탱커 > 벌크선
벌크선 : 인건비 싼 중국이 장악.. 한국 업체는 제도 안함
전세계 선박 수량 : 만 톤 급 이상 4대 선종이 3만 7천여척 전세계 운항
벌크선 : 만 2천 5백 척, 탱커 만 6천 척, 컨테이너선 5천 5백 척, 가스선 2천백 척
글로벌 조선업계의 패러다임 변화는?
중국 : 벌크선 등 저가 선박
한국 : 가스선 등 고가 선박
조선업계 글로벌 1위 업체는?
현대중공업, 대우조선해양, 삼성중공업
코로나 사태 이후 조선업계 흐름은?
2021년 상반기, 전 세계 발주액 절반을 컨테이너선이 차지
벌크선, 하반기 수요 증가할 듯… 원자재 수요 급등 예상
일본 공작기계업계 해외 수주, 올해 들어 급증세… 원자재 수요
탱커 : 지난 1년간 탱커(유조선) 운임 정체
가스선 : 난방 수요 증가하는 4분기에나 운임 오를 듯
선박별 하반기 조선업종 전망
- 벌크선 : 갈수록 좋아질 것
- 컨테이너선 : 너무 좋았지만 상승세 주춤 우려
- 탱커 : 반등 필요
- 가스선 : 계절적 비수기
국제해사기구 환경 규제 상황은?
IMO2020 규제 : 황 비중 3.5% 이하에서 0.5% 이하
황 비중 축소 방법
- 고유황유에서 저유황유로
- 기존의 고유황유를 그대로 쓰되 스크러버라는 필터 설치
- 황 없는 LPG, LNG로 연료 교체
현재 고유황유 규제는 진행이지만, 가격은 유지… 그대로 쓰는 듯(공해상에서는 고유황유를 사용하고, 각 국 영해상에서만 저유황유를 사용하는것으로 추측)
하반기 조선업종 주가 전망은?
조선업의 특성상 수주받은 시점과 실적 잡히는 시점 간 시차 발생(약 2년)
그렇기 때문에 조선업의 경우 PER(주가수익비율)을 지표로 사용하지 않고 PBR 반영(싸이클 산업)
자본통계 대비 시가총액(PBR) 비교
2014년부터 유가 급락 영향으로 조선업계 6년간 구조조정
수주액이 30조 원이 넘으면 7년 만에 생산능력 넘는 규모가 됨
내년 전 세계 수주액이 110조 원이라고 가정할 때 한국은 약 45조 원 가량 점유할 것으로 판단
하지만,
환경 규제로 인해 폐선이 늘고 교체 발주가 된다면 업사이드 예상
해양플랜트 사업 상황은?
해양플랜트란 : 해저 밑 원유와 가스 추출하는 플랜트(시추설비 + 생산설비)
- 시추설비 : 드릴쉽, 잭업리그
- 생산설비 : FPSO 등
설비 지역에 따라 개발 단가 천차 만별 : 태평양 한복판/북해/북극 등은 악조건이기 때문에 개발단가 높음
유가가 급등하지 않는다면, 광구 중심으로 발주될 가능성 농후(단가가 낮은 지역 위주로)
향후 해양플랜트 발주가 나온다 하더라도 국내업체들은 소극적 대응할 것으로 예상
- 조선소 규모 : 현대중공업 > 대우조선해양 > 삼성중공업
마무리하며…
지금까지 조선업 관련주 및 주가 전망에 대해 알아봤습니다. 이 글에 관심이 있으셨던 분들은 2차전지 관련주에 대해서도 관심을 많이 가지셨으니 참고하시기 바랍니다.